华鑫证券有限遭殃公司毛正，张璐近期对中国联通进行究诘并发布了究诘诠释《公司动态究诘诠释：通讯和数智业务双轮驱动，为公司功绩注入活力》，本诠释对中国联通给出买入评级，现时股价为5.29元。
中国联通(600050)
投资重点
用户限度稳步扩大，盈利水平较快升迁
2024年前三季度公司达成营收2901.2亿元，同比增长3.0%，其中第三季度达成营收927.82亿元，同比增长3.25%。本年以来，公司联想收入安谧增长，盈利水平较快升迁，用户限度稳步扩大，采集基础握续夯实，为企业高质地发展奠定了更为坚实的基础。
通讯和数智业务双轮驱动，为公司功绩注入活力
1)通讯业务稳盘提质，移动用户达到3.45亿户，全年累计净增1123万户，创近6年同时新高；其中5G套餐用户2.86亿户，5G套餐渗入率达到83%，用户结构握续优化。物联网相连数达到5.94亿个，净增近亿个；固网宽带用户达到1.21亿户，全年累计净增712万户，限度发展保握大概态势；2)算网数智业务扩盘增效，积极助力新式工业化，提振联通5G+工业互联网品牌影响力，5G行业虚构专网累计处事客户数达到14013户。积极构建从安全开动到安全处事、生态豪放的“大安全”体系，网信安全收入看护苍劲增势。
握续建树数字化转型，建树一流科技处事企业
加速建树新式数字基础尺度。握续升迁移动互联网袒护水平，共建分享束缚深化，5G中频基站达到136万站，4G中频分享基站进步200万站；握续推动千兆采集普及提质，10G PON端口占比达80%，行业首先；面向海量数据传送需求，打造高通量、高性能、高智能的中国联通算力智联网AINet，建树上海临港、呼和浩独特万卡智算中心，大型算力中心园区全面袒护“东数西算”要道节点。预测全年，公司将坚握稳中求进的总基调，鞭策采集向新、时候向新和处事向新，戮力达周全年生意收入安谧增长、利润双位数增长的功绩筹办，在高质地发展上迈出更大交替，加速建树具有寰球竞争力的寰球一流科技处事企业。
盈利预测
预测公司2024-2026年收入区别为3889.54、4059.90、4231.63亿元，EPS区别为0.29、0.32、0.35元，现时股价对应PE区别为19、17、15倍。跟着用户限度的逐渐扩大以及数字化转型的驱动，公司将受益达成营收和利润的握续升迁，看护“买入”投资评级。
风险请示
宏不雅经济的风险，家具研发不足预期的风险，行业竞争加重的风险，下流需求不足预期的风险。
证券之星数据中心阐述近三年发布的研报数据臆想，中信证券黄亚元究诘员团队对该股究诘较为深远，近三年预测准确度均值高达88.13%，其预测2024年度包摄净利润为盈利90.3亿，阐述现价换算的预测PE为18.89。
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